Wall Street rakastaa Disney +: ta, mutta mitä tapahtuu, kun pandemia on ohi?Avishek Das / SOPA Images / LightRocket kautta Getty Images Torstaina Walt Disney Company raportoi Q1-tuloksensa. Vaikka emme voi vahvistaa tällä hetkellä, on todennäköistä, että samppanjaa tuli pääkonttoriin, koska edes miljardien dollarien menetys ei näytä hidastavan tätä yritystä.
Disneyn puistosegmentit, jotka tuottavat lähes 40% yhtiön vuotuisesta liikevaihdosta, menettivät viimeisen vuosineljänneksen aikana 2,6 miljardin dollarin liiketuloksen. Divisioonan liikevaihto laski 53%. Se on paljon. Risteilyalukset pysyvät satamassa, kun taas teemapuistot ja teatterit ovat pääosin suljettu.
Tämä osoittaa selvästi, että COVID-rajoitukset aiheuttavat valtavan veron sen viihdeomaisuudesta, mukaan lukien puistot ja elokuvateatterit. Jos tilanne jatkuu, yrityksen on erittäin vaikea palata kannattavuuteen, Haris Anwar, vanhempi analyytikko Investing.com , kertoi Braganca.
Negatiivisista ominaisuuksista huolimatta Disneyn osakkeet nousivat eilen 3% kaupan jälkeen. Yhtiön osakekurssi on parantunut 25% viime vuoden aikana.Miksi? Koska Wall Street ei enää välitä siitä, mikä vaikeuttaa taikakuntaa huolimatta pitkään jatkuneesta COVID-19-pandemian aiheuttamasta tulojen tuhoutumisesta. Wall Street välittää vain Disney +: sta, ja hiiren taloa ei voida pysäyttää.
2. tammikuuta mennessä Disney + -palveluun oli kertynyt lähes 95 miljoonaa tilaajaa. Suoratoistopalvelu lisäsi viimeisen neljänneksen ja ensimmäisen vuosineljänneksen välillä 21,2 miljoonaa uutta maksavaa asiakasta. Vertailun vuoksi Netflix lisäsi 12 kuukauden ennätyksen 37 miljoonasta uudesta tilauksesta vuonna 2020. Tämä on hämmästyttävää, mutta todennäköisesti kestämätöntä Disney +: n kasvua, joka yksin käyttää Disneyn terveellistä osaketta tuhoisan vuoden aikana muualla. Kunnioittakaa Mandalorialainen , Sielu ja WandaVision . Jos Disney + ei olisi käynnistynyt pian ennen pandemian alkua, koko yritys joutuisi vakavaan taloudelliseen vaaraan.
Joitakin Disney-tietoja: Disney + näki kirjautumisten lisääntyvän Mandalorian S2 & Soul -julkaisujen ympärillä. Hulun kysyntää johti ensisijaisesti sen musta perjantai-kauppa - 81% marraskuun ilmoittautuneista valitsi Ad-tuetun suunnitelman
Lisää, sis. nippuanalyysi / retentio, ota yhteyttä osoitteeseen brendan@antenna.live pic.twitter.com/7D8DYf9PNj
- ANTENNA (@AntennaData) 11. helmikuuta 2021
Vaikka median ja viihteen kokonaistulot laskivat 5%, suoratoistopalvelujen tuotot nousivat 73% Disney + -tilaajien 258%: n, ESPN + -tilaajien 83%: n ja Hulussa 30%: n nousuista. Disneyn suoran kuluttajaliiketoiminta kukoistaa (vaikkakaan ei kannattavaa).
Tulevien tulojen pitäisi saada suuri lisäys maaliskuussa, kun Disney + nostaa kuukausimaksua yhdellä dollarilla Yhdysvalloissa ja 2 eurolla Euroopassa, Anthony Denier, toimitusjohtaja Webull , palkkioton kauppapaikka, kertoi Bragancaille. Suoratoiston odotetaan kasvavan, puistojen odotetaan avautuvan vuoden loppuun mennessä ja heikot lukumäärät voittamaan vuodesta 2020, joten kalusto näyttää olevan valmis hyvään kulkuun tänä vuonna.
Silti usein, kun jokin näyttää liian hyvältä ollakseen totta - kuten yrityksesi arvostus hyppää uusille korkeuksille, vaikka se menettää kymmeniä miljardeja dollareita 12 kuukauden aikana - toinen kenkä odottaa vain pudotusta. Disneyn osalta paluu normaaliin tilaan voi tapahtua kultaisen hanhen suoratoiston kustannuksella. Vaikka Disney + saattaa häikäistä Wall Streetiä, yrityksen on saatava pian voittoa pitkäaikaisesta terveydestään (muista, että se lomauttaa 32 000 työpaikkaa maaliskuuhun mennessä). Kun elokuvateatterit palaavat, teemapuistot avautuvat ja risteilyalukset alkavat purjehtia seitsemällä merellä, Disneyn tulot voivat vakiintua, mutta suoratoiston kasvu todennäköisesti osuu seinään.
Luulen, että kun puistot avautuvat, tulot alkavat nousta taakse, Jake Wujastyk, perustajajäsen ja johtava markkina-analyytikko TrendSpider , kertoi Braganca. Puistojen tulojen lisääntyessä, mikä voi kuitenkin hidastaa kasvua Disney + -puolella, kun ihmiset alkavat jäädä kotiin vähemmän ja lähteä takaisin yleisöön.
Kyse on myös Disney +: n näyttämättömästä keskimääräisestä tulosta käyttäjää kohden, mikä on suuntaus väärään suuntaan huolimatta upeista tilaajavoitoistaan.
Vaikka KAIKKI keskittyi Disney + -tilaustuotot ylittivät odotukset (meillä oli 92 miljoonaa), on tärkeää ymmärtää, että ARPU on laskenut voimakkaasti $ DIS
FYQ1 2021 (joulu): 4,03 dollaria (lasku 28%)
FYQ4 2020 (syyskuu): 4,52 dollaria
FYQ3 2020 (kesäkuu): 4,62 dollaria
FYQ2 2020 (maaliskuu): 5,63 dollaria
FYQ1 2020 (joulu): 5,56 dollaria- Rich Greenfield, LightShed (@RichLightShed) 11. helmikuuta 2021
Wujastyk toteaa, että kuten useimmissa suoratoistettavissa olevissa tilausvideopalveluissa, kysyntä räjähti pandemian aikana, ja kaikki rajoittuivat kotiin. Vaikka kysyntä oli korkea ennen koronaviruksen saapumista, Disney + ei todennäköisesti toista ennennäkemätöntä vuoden 2020 suorituskykyä tänä vuonna.
Kuten minkä tahansa yrityksen kohdalla, Disney saattaa aloittaa markkina-arvon liiallisen kasvun nykyisten ja tulevien tuloarvioiden perusteella, Wujastyk sanoi.
Disney +: n menestys on antanut Walt Disney Companylle mahdollisuuden saada ihmeen 17 miljoonan dollarin voitosta huolimatta muualla tapahtuneista suurista tappioista. Kaiken kaikkiaan Disneyn kolmella suoratoistopalvelulla on yhteensä 146,4 miljoonaa tilaajaa, kuumana Netflixin 200 miljoonan kannalla. Mutta edelleen on kysyttävää, voiko sen suoraan kuluttajille suunnattu liiketoiminta toimia yhdessä perinteisten rakennuspalikoidensa kanssa, kun maailma avautuu. Disneyn viime vuoden suurin vahvuus ei ehkä pysty ylläpitämään valtavaa vauhtiaan, kun kaikki asiat ovat tasavertaisia maailmassa.
