Ben Silbermann, Pinterestin perustaja ja toimitusjohtaja, Pinterestin pääkonttorissa San Franciscossa, Kaliforniassa.Roger Kisby / Getty Images Pinterestille Alustavat julkiset tarjoukset ovat yleensä samppanjaa avautuvia tapahtumia asianomaisen yrityksen perustajille ja sijoittajille. Mutta kun online-leikekirja Pinterest debytoi New Yorkin pörssissä (NYSE) torstaina, se on hieman monimutkaista.
Tasan viikko sitten Pinterest paljasti SEC-hakemuksessa, että se aikoi myydä 75 miljoonaa listautumisannin osaketta hintaan 15–17 dollaria kappaleelta. Tämän alueen yläpäässä Pinterestin arvo on 11,3 miljardia dollaria. Se saattaa tuntua paljon, mutta se on tosiasiallisesti kahdeksan prosenttia pienempi kuin yrityksen yksityisen markkina-arvon viimeisen varainhankinnan yhteydessä vuonna 2017.
Tilaa Braganca's Business Newsletter
Tämä tarkoittaa, että sijoittajat, jotka liittyivät Pinterestin uusimpiin varainhankintakierroksiin, saattavat nähdä panoksensa arvon pienenevän torstain NYSE-debyytin jälkeen.
Perustamisestaan vuonna 2010 lähtien Pinterest on kerännyt yhteensä 1,5 miljardia dollaria pääomarahoitusta. Listautumisannissaan yritys julkisti kaikkien sijoittajien nimet, jotka omistavat yli viisi prosenttia yrityksestä. Yhdistämällä nämä nimet Pitchbookin ja Crunchbasen seuraamaan sijoitushistoriaan voimme arvioida heidän tarkan omistuksensa ja kuinka paljon ne tuottavat - tai menettävät - listautumisannin jälkeen.
Perustaja Ben Silbermann, Evan Sharp ja Paul Sciarra
Kuten minkä tahansa aloittajan kohdalla, perustajat pitävät yleensä huomattavan osuuden yrityksestään riippumatta siitä, ottaako he johtoasemia vai eivät.
Ben Silbermann, Pinterestin perustaja ja toimitusjohtaja, omistaa 51,6 miljoonaa osaketta eli 11,4 prosenttia yrityksestä. Torstain jälkeen hänen osuutensa arvo on jopa 1,29 miljardia dollaria. Se on askel taaksepäin hänen uusimmasta Forbes - arvioitu 1,6 miljardin dollarin nettovarallisuus, mutta ainakin hän voi silti juhlia Piilaakson miljardööri-klubissa.
Silbermannin aikaisin kumppani ja yliopistoluokkatoveri Evan Sharp omistaa 9,5 miljoonaa osaketta eli 2,1 prosenttia Pinterestistä, jonka arvo on jopa 226 miljoonaa dollaria. Sharp toimii myös Pinterestin tuotepäällikkönä.
Kolmas perustaja, entinen pääomasijoittaja ja Pinterestin ensimmäinen toimitusjohtaja Paul Sciarra omistaa 42,4 miljoonaa osaketta eli 9,3 prosenttia yrityksestä. Listautumisannin jälkeen hän kerää sadon yli miljardi dollaria. Hän jätti Pinterestin johtoryhmän vuonna 2012, mutta pysyi neuvonantajana.
Bessemer Venture Partners
Bessemer Venture on Pinterestin suurin osakkeenomistaja, jolla on määräysvallassa 59,5 miljoonaa osaketta eli 13,1 prosenttia yrityksestä. Kaliforniassa toimiva Menlo Park -yritys pääomasijoitusyhtiö osti 10 miljoonan dollarin arvosta Pinterest-osakkeita A-varainhankintakierroksen aikana vuonna 2011 vain 0,17 dollaria kappaleelta. Tämän osuuden arvo on nyt jopa 1,47 miljardia dollaria.
FirstMark Capital
New Yorkissa sijaitseva FirstMark oli yksi Pinterestin varhaisimmista sijoittajista. Se kirjoitti enkelitarkastuksensa käynnistykselle vuonna 2010, jo ennen sovelluksen prototyypin julkaisua.
Sen kokonaisosuus on nyt 9,8 prosenttia yrityksestä ja sen arvo on jopa 1,1 miljardia dollaria.
Andreessen Horowitz
Varhainen sijoittaja Andreessen Horowitz johti Pinterestin 27 miljoonan dollarin B-sarjaa vuonna 2011. Kierrokseen liittyivät myös Bessemer ja FirstMark.
Kuuluisa pääomasijoitusyhtiö omistaa nyt 43,5 miljoonaa osaketta eli 9,6 prosenttia yrityksestä, joiden arvo on 1,08 miljardia dollaria.
Goldman Sachs, Rakuten ja Wellington Management
Nämä kolme yritystä johtivat 186 miljoonan dollarin varainhankintakierrosta toukokuussa 2015, jolloin Pinterestin osakkeet olivat kukin 21,54 dollaria Pitchbook-tietojen mukaan.
Rakuten (joka on myös sijoittaja Lyftissä) ja Wellington näkevät väistämättä paperilla menetyksiä Pinterestin listautumisannissa, mutta Goldman Sachsilla on silti mahdollisuus kattaa osa tappioistaan, koska sijoituspankki on myös yksi Pinterestin IPO-vakuutuksenantajista. Listautumisannin päättyessä se voi odottaa jakavansa palkkion, joka vastaa neljästä seitsemään prosenttia muiden vakuutuspankkien kanssa kerätyistä varoista.
