Hedge-rahastomiljardööri Bill Ackmanilla oli hedelmällinen vuosi 2023 tekemättä paljoakaan sijoitussalkulleen. 610 miljoonan dollarin voitolla eli 26,7 prosentin tuottoprosentilla, perustaja Pershing-aukio Capital Management oli sijalla 7 Bloombergin vuosilista eilen (20. helmikuuta) julkaistu eniten ansaitsevien hedge-rahastojen perustajista, hänen kaikkien aikojen korkein asemansa. Prosenttimittauksella Ackman menestyi paremmin Millennium Managementin Israel Englander ja Citadelin Ken Griffin , Bloombergin listan kaksi parasta hedge-rahastonhoitajaa.
Ackmanin sijoitussalkku koostuu vain kahdeksasta osakkeesta. Viime vuonna, lukuun ottamatta Lowen panoksensa leikkaamista, Ackman tuskin kosketti muita osakeomistuksiaan. Podcast-haastattelussa Lex Fridman joka esitettiin eilen, sijoittaja paljasti prosessinsa tutkiessaan yrityksiä ja kuinka hän valitsee osakkeet sijoittaakseen.
nuori paavi jakson 4 tiivistelmä
Vuoden 2023 lopussa Ackmanin suurin omistus oli Chipotle (CMG) , johon hän aloitti sijoittamisen vuonna 2016, pian sen jälkeen, kun ravintolaketjun osake romahti suuren elintarviketurvallisuusskandaalin seurauksena.
'Se on hieno yritys, hieno konsepti... mutta lopulta yhtiöltä puuttuu joitakin järjestelmiä ja sillä oli elintarviketurvallisuusongelma', Ackman sanoi Fridman-podcastissa. ”Pikapalvelualan todellisuus on kuitenkin se, että lähes jokaisella pikaruokayrityksellä on ollut elintarviketurvallisuusongelmia ajan mittaan. Ja suurin osa on selvinnyt.'
Chipotle vuonna 2016 vastasi täydellisesti Ackmanin kriteerejä pörssiyhtiölle, johon kannattaa sijoittaa. 'Etsimme sellaista liiketoimintaa, jota jokaisen pitäisi etsiä, eikö? Ongelmana on, että näillä yrityksillä on yleensä erittäin korkeat osakekannat hinnat', hän sanoi. 'Joten olemme mukana tapauksissa, joissa hieno yritys on tehnyt suuren virheen tai eksynyt tiensä, mutta se on palautettavissa.'
lain ja järjestyksen svu yhteisön poliisitoimintaa
'Ostamme osakkeenomistajilta, jotka ovat pettyneitä, jotka ovat menettäneet luottamuksen ja myyvät halvalla hinnalla verrattuna siihen, minkä arvoinen se on korjattuna', Ackman jatkoi. 'Ja sitten yritämme olla avuksi yrityksen korjaamisessa.'
Tultuaan osakkeenomistajaksi Ackman pakotti Chipotlen siirtämään pääkonttorinsa Kaliforniaan Coloradosta ja nimeämään uuden toimitusjohtajan Brian Niccolin perustajan Steve Ellsin tilalle.
'Steve Ells, loistava yrittäjä. Mutta liiketoiminta saavutti mittakaavan, jota hän ei todellakaan pystynyt pyörittämään', Ackman sanoi. 'Ja joskus yksi tapa muuttaa yrityksen kulttuuria on vain siirtää sitä maantieteellisesti, ja sitten voit käynnistää yrityksen uudelleen.'
Kuinka Ackman tutkii uutta yritystä
Tehdessään tutkimusta mahdollisesta sijoituksesta, Ackman sanoi, että hän aloittaa yleensä julkisesti saatavilla olevista asiakirjoista, kuten yrityksen SEC-ilmoituksista ja tulospuhelujen transkriptioista.
jayden k. smith facebook hakkeri
'On erittäin hyödyllistä palata viisi vuotta taaksepäin ja oppia tarina', hän sanoi. 'Näin johto kuvailee liiketoimintaansa, tässä on mitä he sanovat tekevänsä. Ja voit seurata heidän toimintaansa. Se on kuin historiallinen ennätys siitä, kuinka päteviä ja totuudenmukaisia he ovat.'
Sitten hän katsoisi yrityksen kilpailijoita ja keskusteli asiantuntijoiden kanssa saadakseen tietoa toimialasta, jolla se toimii.
Ja tietenkään järkevä sijoittaja ei voi ohittaa vaihetta, jossa analysoidaan yrityksen takana olevia ihmisiä. 'Ihmisten ymmärtäminen ja se, mikä heitä ohjaa, sekä yrityksen todelliset taloudelliset ja muut kannustimet ovat erittäin tärkeä osa yritykseen sijoittamisen analyysiä', Ackman sanoi. 'Osa siitä on se, kuinka paljon he pyörittävät liiketoimintaa yrityksen hyödyksi? Kuinka paljon he pyörittävät liiketoimintaa omaksi hyödykseen? Ja se on sinun tekemäsi analyysi.'
'Huippuhenkilöllä on valtava merkitys, ja sitten se on se, kenet he värväävät', hän lisäsi. 'Rekrytoit A-plus-johtajan ja he rekrytoivat muita A-tyypin ihmisiä. Rekrytoit B-johtajan, et aio rekrytoida mitään suurta lahjakkuutta heidän alta.'
donald trump meksikolainen seinämeemi
