Bill Ackman kutsuttiin kerran Wall Streetin Baby Buffettiksi.Matthew Eisman / Getty Images Wall Streetin kuuluisa hedge-rahastonhoitaja Bill Ackman on viime vuosina usein tarttunut uutisten otsikoihin johtuen loputtomista välitystappeluistaan kohdeyritysten kanssa ja kovista keskusteluista vertaissijoittajia vastaan, joilla on vastakkaiset näkemykset.
Viime aikoina tiedotusvälineiden huomio on keskittynyt lähinnä hänen hedge-rahastonsa, Pershing Square Capital Managementin, verenvuotolukuihin. Jyrkässä vastakohdassa rahaston alkuaikojen tähtitieteellisiin voittoihin Pershing Square on tuottanut tappioita kolmen vuoden ajan, mikä on huolestuttavaa siitä, että Ackman, joka kerran kutsuttiin Wall Streetin Baby Buffettiksi, voi pian jäädä eläkkeelle yksityisten hedge-rahastojen tuottoisasta maailmasta.
Jotkut Pershing Squaren suurimmista sijoittajista jättävät rahaston nopeasti, Wall Street Journal huomannut. Lähteen mukaan kaksi kolmasosaa asiakkaan käteisestä, joka voidaan nostaa vuoden 2017 lopussa, on vedetty pois.
Blackstone, pitkäaikainen Ackmanin sijoittaja, on vetäytynyt, eikä JPMorgan Chasen varainhoito-osasto enää suosittele Pershing Squarea asiakkailleen, Lehti raportoitu.
Viime vuosien kumulatiiviset tappiot ja sijoittajien lunastukset ovat vähentäneet Pershing Squaren hallinnoitavan kokonaisvarallisuuden 8 miljardiin dollariin tässä kuussa, kun se oli 20 miljardia dollaria vuoden 2015 puolivälissä.
Ackman teki nimensä Wall Streetillä, koska se ylitti markkinaindeksin jatkuvasti innovatiivisilla (ja kiistanalaisilla) sijoitusstrategioilla, mukaan lukien vedonlyönti MBIA (Municipal Bond Insurance Association) -lainoja vastaan vuoden 2008 finanssikriisin aikana.
Mutta hänen väärinkäyttöketjunsa alkoi vuonna 2015, kun Valeant Pharmaceuticalsin, yhden Pershing Squaren suurimmista investoinneista, osakkeet alkoivat laskea joukon veropetoksia ja sisäpiirikauppaa koskevissa oikeusjutuissa.
Huolimatta Valeantin osakkeiden pudotuksesta yli 90 prosenttia alle kuudessa kuukaudessa, Ackman kieltäytyi leikkaamasta tappioita. Sen sijaan hän osti lisää yhtiön osakkeita ja otti ylimääräiset hallituspaikat toivoen kääntävänsä yrityksen.
Hänen toinen merkittävä sijoitus, ravitsemusyhtiö Herbalife, oli täysin päinvastainen tapaus, mutta aiheutti samanlaisia vahinkoja.
Vuosina 2012--2017 Ackmanilla oli miljardia dollaria lyhyt asema yritystä vastaan uskoen, että kyseessä oli Ponzi-järjestelmä, jolla ei ollut todellista tuotetta. Vuoden 2012 jälkeisinä vuosina Ackmania syytettiin taktiikan organisoinnista Herbalifen osakekurssin heikentämiseksi. Herbalife haastettiin Ponzi-järjestelmän syytteistä, ja liittovaltion kauppakomissio (FTC) joutui tutkimaan sitä.
FTC selvitti Herbalife-tapauksen 200 miljoonan dollarin sakolla yritykselle vuonna 2016, mutta hylkäsi Ponzi-järjestelmän syytöksen. Kalifornian sijoittajaoikeudenkäynti samalla väitteellä hylättiin myös vuonna 2015.
Vuonna 2017 Ackman lopulta vähensi tappioita molempien yritysten kanssa toivoen lisäävänsä sijoittajien luottamusta. Ackman mainitsi myös kannattavia uusia sijoituksia, kuten Nike (josta rahasto voitti 100 miljoonaa dollaria vuonna 2017) ja Hilton vuoden 2017 osakkeenomistajakirjeessään.
Nämä uudet voittajat olivat kuitenkin liian pieniä korvaamaan tappiot. Herbalifen veto maksoi hänelle satoja miljoonia dollareita ja Valeantin tappio arvioitiin 4 miljardilla dollarilla .
Ilman sijoittajia hänen yksityisiin rahastoihinsä Ackmanin jäljellä olevat varat ovat noin 5 miljardia dollaria Lehti arviot. Tähän sisältyy hänen henkilökohtainen omaisuutensa ja Pershing Square Holdings -yhtiön, julkisesti kaupankäynnin kohteena olevan rahaston, varat.
Korjaus: Tämän artikkelin edellisessä versiossa todettiin virheellisesti, että kaksi kolmasosaa Ackmanin yksityisten rahastojen asiakkaista irtautuu vuoden 2018 loppuun mennessä.
